Existen cientos —o miles— de indicadores técnicos para analizar el comportamiento de un activo. Cada inversionista tiene sus indicadores preferidos y se apoya en ellos para tomar sus decisiones. Yo, aunque no soy el mayor fan del análisis técnico, también uso algunos indicadores en mis análisis. A continuación veremos mis 3 indicadores favoritos.
Medias móviles.
El primero de mis 3 indicadores favoritos es/son las medias móviles. En la imagen son las rayitas de colores que acompañan a las velas japonesas. Para mí son indispensables en cualquier gráfico.
Las medias móviles son indicadores de tendencia. Nos muestran el promedio del precio de un activo en un marco temporal. Por ejemplo, si estamos viendo un activo en temporalidad diaria, la media móvil de 200 periodos nos mostrará el promedio de precio de ese activo en los 200 días anteriores.
Existen varios tipos de MM pero las más comunes son: las medias móviles simples (SMA) y las medias móviles exponenciales (EMA). Las simples, son el promedio bruto de los periodos. Esto quiere decir que le dan el mismo valor a todos los datos. Las medias móviles exponenciales, por su parte, le dan mayor peso a los valores más recientes. Yo uso las MM simples y, casi siempre, de 20, 50 y 200 periodos.
Otras medias móviles son las ponderadas (WMA), las Hull (HMA) y las KAMA (KAMA) entre otras pero yo no las uso. En este sitio encuentran una breve reseña de cada una de ellas.
RSI.
RSI es la sigla de Relative Strenght Index. En español Índice de Fuerza Relativa. Por su sencillez es el segundo de mis 3 indicadores favoritos. Es un indicador del tipo oscilador y lo usamos para identificar señales de cambio de tendencia.
El indicador nos muestra una línea que oscila entre los valores 0 y 100. Vemos que los niveles 30, 50 y 70 están marcados. Cuando la línea se ubica del número 70 hacia arriba, nos indica que el activo está sobrecomprado y esperaríamos una —posible— corrección a la baja. Cuando la línea se ubica del número 30 hacia abajo, es posible que el activo esté sobrevendido en cuyo caso podríamos esperar un rebote.
Cuando tenemos la línea en el sector del 50, decimos que el activo se encuentra en rango y no hay una tendencia definida. Es un indicador muy sencillo que nos ayuda a analizar el momento presente del activo. Pero OJO, ni éste ni ningún indicador deben tomarse como infalibles. Nadie debe tomar decisiones de inversión basado en un solo indicador. Las decisiones las tomamos con la suma de información que obtenemos de diferentes herramientas. En este link pueden profundizar un poco más sobre el RSI.
MACD.
MACD significa Moving Average Convergence Divergence. En español Media Móvil de Convergencia y Divergencia. Es un poco más complejo que los anteriores pero tampoco es ciencia abstrusa.
Intentaré hacerlo sencillo. El indicador MACD (la línea azul) se genera a partir de la resta de dos medias móviles exponenciales (EMA). Normalmente usamos las EMAs de 12 y 26 periodos. Tenemos entonces que la línea azul del gráfico anterior corresponde a EMA 12 – EMA 26.
La línea roja, llamada señal, corresponde a una EMA de 9 periodos. En la imagen también vemos unas barras grises. Estas barras se llaman histograma y se obtienen de la diferencia de valor entre MACD (azul) y señal (rojo). Parece complejo pero su funcionamiento es muy sencillo.
Lo que interpretamos en este indicador es la interacción de sus 3 componentes: MACD, señal e histograma. La relación entre las dos líneas puede ser convergente o divergente. Convergente cuando se atraen y divergente cuando se separan. Mas relevante aun es cuando las líneas se cruzan. Cuando la línea MACD (azul) cruza por encima de la línea señal (roja), se toma como una señal potencia de entrada. Por el contrario, cuando la línea MACD (azul) cruza por debajo de la línea señal (roja), debemos analizar si es momento de salir.
Note que el histograma sube o baja de un eje central. Esto también es importante. El histograma arriba de la línea central nos indica el área positiva. El opuesto, desde luego, es el área negativa. Un MACD (azul) por encima del eje central nos sugiere un impulso alcista. Por debajo del eje central, impulso bajista.
Las divergencias las encontramos cuando el gráfico del precio (las velas) no se corresponde con lo que nos dice el MACD. En la imagen anterior vemos que el precio del activo sube (1) pero en nuestro indicador MACD vemos el movimiento opuesto. A esto lo llamamos divergencia bajista y nos que indica que a pesar del incremento de precio, el momentum alcista no es intenso. Las divergencias bajistas se interpretan habitualmente como oportunidades de venta porque tienden a preceder a reversiones del precio.
En el caso opuesto, si la línea MACD forma dos mínimos crecientes que se alinean con dos mínimos decrecientes en el precio (2), se considera que existe una divergencia alcista. Esto sugiera que a pesar de la disminución del precio, la presión de compra es más fuerte. En este artículo pueden profundizar un poco más en el funcionamiento del MACD.
Estos no son los únicos indicadores técnicos que uso. Son solo mis 3 indicadores favoritos. Quienes leen este blog saben que no hago trading. Sin embargo, utilizo el análisis técnico para identificar el mejor momento de abrir mis posiciones de medio y largo plazo. Para la salida no lo uso mucho pues cuando me posiciono en un activo, casi siempre tengo claro cuál debe ser mi punto de salida. A veces cambian las valoraciones de las empresas y esto hace que cambie el punto de salida pero, en este caso, tampoco uso el análisis técnico. En descargas hay un enlace a un libro que tal vez les sirva. Hasta la próxima.
