Saber invertir no es perseguir el precio. Saber invertir es conocer el valor real de lo que está comprando. Si usted conoce el valor real de su inversión, el precio pagado es solo una variable más en la fórmula del margen de seguridad. Por supuesto que todo inversionista quisiera adquirir sus activos en mínimos y venderlos en máximos pero eso solo ocurre (todo el tiempo) en el patético, artificioso e infantil mundo de las redes sociales.
Los charlatanes.
Con el lamentable auge del trading, quizás el negocio menos sostenible que alguien puede intentar, han proliferado —en las redes sociales, desde luego, ¿dónde más?— payasos de variopintos pelambres que dicen ser avezados inversionistas dispuesto a enseñarles a vencer a los mercados por una módica suma.
Estos bufones han llamado la atención de legiones de niñatos ilusionados con volverse ricos gracias a las bandas de Bollinger. Los pobres chiquillos que sucumben a los berridos de ¡Oportunidad histórica! E ¡Hipótesis confirmada! Depositan su dinero y sus esperanzas en unos perillanes y vendehumos que muestran la rentabilidad de sus posiciones ocultando los montos invertidos como si fuera lo mismo manejar las emociones al invertir $1 dólar que al invertir $1 millón.
¿Cuál es el modus operandi de esos charlatanes? Muy sencillo: «invierten» montos muy bajos en una gran cantidad de activos. Así, siempre tienen números verdes para mostrar y no sufren por las desvalorizaciones. ¿Quién perdería el sueño por ir -45% en una «inversión» de USD 12? No es más que un truco, una ilusión fácilmente desmontable si mostraran el tamaño real y la composición de sus portafolios.
Pero el sainete no se limita a mostrar una rentabilidad de 28% en 150 acciones ocultas de ETB. Los charlatanes montan todo un show que incluye análisis profundísimos con gráficas cargadas de rayitas, bolitas y mucho color (eso vende). Tomemos un activo cualquiera y veamos un ejemplo de cómo son sus análisis.
«¡Atención! El activo rompió su lateralidad a la baja y el soporte histórico de $169 ahora se ha convertido en su resistencia. En una jornada marcada por el bajo volumen, el precio intenta mantenerse por encima de la media móvil de 9 periodos. Las próximas jornadas serán decisivas para la cotización del activo. En caso de superar la actual resistencia, el activo podría volver al canal lateral e ir a buscar los $197, no sin antes ubicarse temporalmente en la zona de los $185. Si por el contrario el activo no logra romper la resistencia, el patrón chartista de doble techo con presencia de una vela shooting star nos podría estar indicando un descenso a la zona de los $160. El RSI en 48 muestra indecisión en el mercado con un leve sesgo bajista por lo cual recomendamos prudencia en las operaciones.»
Eso es más o menos lo que se obtiene de ellos. Sin embargo, si usted lee el párrafo anterior con atención descubrirá que no dice nada, ni mierda. Solo obviedades y relumbrones. Analicemos eso:
«El activo rompió su lateralidad a la baja y el soporte histórico de $169 ahora se ha convertido en su resistencia». Claro, primera obviedad, los soportes se convierten en resistencias y las resistencias en soportes, duh! «En una jornada marcada por el bajo volumen, el precio intenta mantenerse por encima de la media móvil de 9 periodos». Segunda y tercera obviedades, ahí se ve el bajo volumen y el precio siempre estará más cerca de la media de menor temporalidad. «Las próximas jornadas serán decisivas para la cotización del activo». Wow… «En caso de superar la actual resistencia, el activo podría volver al canal lateral e ir a buscar los $197, no sin antes ubicarse temporalmente en la zona de los $185». Cuarta, quinta y sexta obviedades: claro, si sube entra de nuevo al canal; si sube puede llegar a $197 porque $197 es superior a $169 y antes de llegar a $197 debe pasar por $185 y en esa zona puede ubicarse temporalmente, es decir, entre 1 hora y 642 años. ¿No son adorables esos charlatanes? Pero sigamos analizando la genialidad de nuestro Cantinflas bursátil: «Si por el contrario el activo no logra romper la resistencia, el patrón chartista de doble techo con presencia de una vela shooting star nos podría estar indicando un descenso a la zona de los $160». Séptima obviedad, si no sube baja y si baja de $169 puede llegar a $160. ¿Le tomaría mucho a nuestro experto anal-ista llegar a esa conclusión? «El RSI en 48 muestra indecisión en el mercado con un leve sesgo bajista por lo cual recomendamos prudencia en las operaciones». Octava obviedad: el RSI se analiza entre valores de 30 y 70 donde 50 es la mitad. Si está en 48 está levemente por debajo de 50. Además, lateralidad significa precisamente indecisión.
El supuesto análisis del activo no dice nada, ni mierda. Sin embargo, sea cual sea el comportamiento del precio, el analista acertará. ¡Se confirma mi hipótesis! Gritará eufórico el vendehumo. Si sube, él lo advirtió; si baja, también nos lo dijo y si se lateraliza estaba cantado cuando rebuznó que volvería al canal. ¿Alguien inteligente podría tomar esas tonterías en serio? Inteligente no sé, lo dudo, pero muchas personas cándidas toman en serio esas pendejadas y pagan por ello. Unos pagan mucho y otros pagan poco pero casi todos se convierten en personitas dedicadas a perseguir el precio como quien busca una pepita de oro en un vasto cañón.
Encuentre su operativa.
Las personas que entran a este negocio y se dedican a perseguir el precio lo hacen porque se comen un cuento chimbo que les echan los vendehumos: que ellos compran en mínimos y venden en máximos. Eso pasa algunas veces pero no es la constante y no tiene la menor importancia. Cada uno de nosotros debe encontrar su operativa, es decir, la forma de invertir con la cual se sienta cómodo sin prestar atención al ruido de los vendehumos.
Veamos un pequeño ejemplo. El 4 de abril de 2023 comencé a comprar acciones de Conconcreto a $200. Seguí comprando escalonadamente hasta llegar a 360.000 acciones adquiridas a un precio promedio de $319. Al día de hoy ya vendí un poco más del 80% de esa posición (300.000 acciones), también escalonadamente, entre $560 y $640. Mi rentabilidad en esta operación, que tomó 21 meses, está en 50,2% E. A.
Yo sé que el valor en libros de Conconcreto está por el orden de los $1.000. También sé que sus problemas jurídicos y de deuda se han ido resolviendo pero me siento cómodo con ese binomio tiempo / rentabilidad. 50% E. A., es una rentabilidad de 3x la renta fija en su mejor momento del pasado reciente. No me dedico a perseguir el precio, no compré en mínimos ni vendí en máximos, hice un buen negocio y roté a otro título que para mí es más deseable en el largo plazo: Grupo Bolívar.
A algunos les parecerá que debí esperar un mejor precio. Que esperen ellos pues yo ya encontré mi operativa y no incluye el fetiche de mínimos y máximos. Las 60.000 acciones que dejé en el portafolio ya me quedaron gratis, obtuve beneficios y roté a un título subvalorado. Esa tontería de comprar en el fondo y vender en la cumbre solo ocurre en Twitter donde los chiquillos del humo juegan a medírsela y compiten por quién será el más mentiroso exitoso. Ellos que acumulen seguidores, yo acumulo capital.
Usted nunca será un inversionista exitoso mientras no pueda definir qué es para usted el éxito y mientras no encuentre su operativa. La suya, no la del gurú tuitero hablador de ñola. Si para usted un negocio exitoso es aquel que le deja dos inflaciones, adelante, opere así y dormirá como un bebé. Lo peor que puede hacer es copiar los objetivos ajenos, máxime cuando usted no sabe cuánto tienen realmente en juego esos payasos.
No es lo mismo trazar la estrategia de salida para 5 acciones que para 50.000. Tampoco es lo mismo cuando su portafolio de acciones representa el 50% de su patrimonio que cuando representa el 5%. ¿Qué reto emocional plantea una rentabilidad o una pérdida del 80% cuando se ha invertido un 0,00020% del patrimonio? Esas son tonterías. Ahora pregúntese lo mismo pero con el 20% de su patrimonio. En esa proporción con seguridad usted querrá asegurar pronto al menos el valor invertido.
Avíspese.
Vender humo es muy fácil porque todos queremos vivir mejor. Empero, usted solo está viendo una parte del show: la parte que ellos quieren que usted vea para que se llene de ilusiones y les suelte la plata a cambio de relumbrones ridículos como el megaanálisis sesudo que hice arriba. Ese análisis no dice nada y los de ellos tampoco. La única persona que puede hacer los análisis es usted mismo porque solo usted conoce sus debilidades, sus fortalezas, sus necesidades y, en general, su realidad. Estudie, eso ya está inventado y no es física nuclear.
Mi realidad es que la renta variable, entre ella la BVC, apenas ocupa un 13% de mi patrimonio. No es mi fuente de ingresos principal y no hago flujo de caja con ella. Llevo años reinvirtiendo los dividendos y los beneficios de las ventas pero esa es mi realidad. Otra persona puede tener en la bolsa el 80% de su patrimonio y obtener de ella su ingreso para vivir. ¿Por qué copiaría esa persona mi operativa o yo la suya? Somos diferentes. Tal vez esa persona se sienta cómoda con un 25% y otra tenga el tiempo, la caja y los nervios para esperar a doblar su inversión. ¿Alguno lo está haciendo mal? Ninguno, solo son inversionistas diferentes.
Nunca tome un curso de bolsa con alguien cuyo portafolio desconoce. ¿No le parece sospechoso que se pueda conocer en detalle los portafolios de los grandes inversores pero no los de los güevones que mantienen en Twitter hablando babosadas? Avíspese, lo están timando. Lo mínimo que debería saber de su maestro es si en realidad cree en lo que le está enseñando y eso podría demostrarlo con lo que invierte.
Mi portafolio de la BVC lo muestro sin problema aunque NUNCA intentaré venderle nada. Mi blog ni siquiera monetiza con publicidad porque para mí esto es un hobbie, disfruto escribir sin rostro (sin rostro no hay vanidad). Pero así como yo le estoy diciendo que esto es lo que tengo en bolsa, así mismo, y muchísimo más detallado, debería hacerlo su maestro. ¿Qué puede enseñarle alguien que siempre tiene números verdes porque tiene 5 acciones de cada título? ¿Qué va a aprender de alguien que está arriesgando centavos en aquello que dice ser experto?
Los verdaderos expertos han escrito muchos libros que le pueden servir. En descargas tengo varios. Lea, estudie, tome apuntes, investigue y, lo más importante: invierta. Comience con poco, muy poco. Equivóquese, pierda, sufra un rato porque el activo que vendió siguió subiendo. Vuelva a sufrir porque el activo que vendió en pérdidas comenzó a subir. Eso nos pasó a todos hasta que encontramos nuestra operativa, no la del gurú, la suya y la mía que pueden ser diferentes y aún así ninguno de los dos estar equivocado.
